最近，政策正在爆锤一个又一个行业，这使得原本就对政策风向十分敏感的资本市场反应更加的剧烈。

7月末，“双减”政策首先爆锤了K12教育公司，全部上市K12公司股价被按在地上摩擦，就连主营职业教育的中公教育都受到重大波及，跌停一个都不能少。

上周二，经济参考报发表一篇名为《“精神鸦片”网络游戏竟长成数千亿产业》的文章，激烈的措辞让大家又战战兢兢，纷纷猜测政策的铁拳又要重锤网络游戏行业。虽然后面这篇文章被修改去掉了带有感情色彩的措辞，但是被锤数次的投资者们的恐慌一点也没消失，立竿见影的，游戏巨头腾讯和网易也闪现暴跌，中概股变成了中枪股。

这还不算完，后面的火力一点也不小，科技部说“饮酒是全国癌症的主要原因”，致使白酒板块崩了；新华社说“‘增高针’其实就是注射生长激素。生长激素有被滥用的苗头，可能带给使用者内分泌紊乱、股骨头滑脱、脊柱侧弯等健康风险”，致使千亿市值的生长激素龙头长春高新更是出现放量跌停。央视发声 “缺芯”不是“炒芯”理由，于是在今天，芯片半导体也崩了。

就这几记重拳，就已经让很多人套在深渊之中。打了巴掌，自然也有几个甜枣吃，比如国务院印发了《全民健身计划（2021-2025）》，就轮到体育板块的狂欢了。还有更狂欢的，既官方文件中指出“中国力争在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”之后，光伏、新能源可以说进入了极度亢奋的状态，各方资金都在里面抱团，这种抱团甚至不逊于之前白酒类核心资产的抱团，甚至出现了一种任何主题的基金都要变成新能源概念的基金的局面，以至于官方又要出来纠正“警惕基金挂羊头卖狗肉”。但纵使如此，这个板块的热度还是可谓居高不下。

就在这种情况下，国信证券甚至“开天眼”了，直接对对宁德时代未来40年后的业绩进行预测。报告中陈述：

储能业务将继动力电池后成为宁德第二条增长曲线，60年后的营收将达到1714亿，大概是现在的88倍，储能业务的市值空间将达到4285亿。

其实，对于这份报告，网友也是呈现一个笑看的态度，纷纷表示希望我们能活到那个时候。其实，在各路信息汇集的今天，券商研报的公信力已经大大降低，对于这份夸张的预测，我们也不讨论其严谨不严谨，这反而让我觉得产生一丝警惕。当所有机构都鼓吹这是热点的时候，可能就是缺人接盘的时候，因此才会这样的大叫“老乡别走”。别的不说，这些热点板块的估值可绝对不低。

所以，对于最近政策组合拳对市场造成的影响，我们还是要保持一个清醒的认识。

首先，对于逻辑已经产生变化的行业要毫不犹豫的远离。在近期所有的政策里面，“双减”政策和其他政策是有本质的区别的。“双减”政策对于行业的利空，我们叫它杀逻辑，就是之前K12教育市场的整体逻辑都被否定了。这个政策，就是要避免教育的内卷导致的整体生育率降低，换句话说，现在一切为提升生育率挡道的都要被重点对待，而目测这个调控要持续很久很久，除非生育率已经重大提升至人口暴涨的局面，但是就目前民生反应而言，大家的生育意愿并不强烈。

第二，理性看待政策调控。包括目前政策对白酒、游戏、电子烟等行业的整顿，只是个使其规范发展的过程，而不是立刻马上将之封杀。我们将时间线放长一些看，政策不是影响市场的唯一因素。

举个例子，2012年中央出台八项规定，严厉禁止公款送礼、奢侈浪费等不正之风，这无疑是对高端白酒行业是巨大的冲击；但是这些年过去了，你认识的茅台、五粮液还是市场翘楚，甚至是A股确定性最强的行业之一，因为发展格局变了，政策又在倡导大消费，因而高端白酒规模不降反升。因此，除了政策，行业自身的供求关系、生命周期、技术成熟度等内在因素，才是影响股价的核心因素。

第三，敬畏市场，警惕风险，适当趋利避害。当前，大热赛道无疑具有着泡沫与风险，因此也需要保持警惕，适当获利离场。切忌没有分析就跳来跳去，对自信和耐心考验真的很大，对成本的考验也会非常之大。

总之，引用明和星私募总经理对于行情的认知以做总结：

股价本身是波动的，核心在于背后的上市公司是否健康发展。所有的政策，经济形势等，都是外在的，甚至可以说不是那么重要的。十年过后回过头来看，还是企业文化，商业模式是决定作用的。包括过往十年的大牛股，比如贵州茅台，当年的塑化剂，反三公消费等。现在回头看都是一个小波澜。