“目前的市场上确实有很多愚蠢的和错误的行为。那些不谨慎的人永远会面临最大的风险。”
“我的决策体系非常简单，我称之为‘系统化的反常识’。我所做的是去除传统思维中愚蠢的部分，然后就得到了‘反常识’。”
“一个人一生中的机遇是很少的，人生就是如此。如果人生中好的机会非常珍贵，那么最好的方法就是轮到你的时候赶紧上前拿一大块属于自己的蛋糕。”
“不懂投资的人可以进行充分的分散化投资。但是，如果你真的了解你所投资的公司，三项投资就足够了。”
“怎样才能找到一个优秀的合伙人？诀窍非常简单，那就是——你值得最好的。另外，这个秘诀也适用于婚姻。这是一个很简单的方法。”
这是最近芒格和Dr Sabrina Kay在内部采访交流中，妙语连珠的分享。
Sabrina问芒格，在2020年里，你是恐惧还是贪婪？
芒格说：“我不认为这是一个傻瓜做什么事情都能赚钱的时代。目前的市场上确实有很多愚蠢的和错误的行为。那些不谨慎的人永远会面临最大的风险。”
在这场对话中，除了芒格，还有洛杉矶市前市长Richard Riordan和亿万富翁、农业大亨Stewart Resnick。
Richard Riordan是美国投资银行家，商人和政治家，曾于1993年至2001年担任加利福尼亚州洛杉矶市第39 任市长。
Stewart Resnick是美国亿万富翁、慈善家，他在1986年购买了富兰克林造币厂，并于2006年出售。自1979年以来，一直担任The Wonderful Company的董事长兼总裁。
在本次对话中，芒格延续了他一贯的幽默犀利，三人一起探讨了当下市场到底是贪婪还是恐惧、美国贫富差距、教育等问题，以及对于人生和未来的看法。
聪明投资者特邀Joy Xu翻译了本文，分享给大家。
本文来自微信公众号：聪明投资者（ID：Capital-nature），翻译：Joy Xu，精校：慧羊羊（本文系“聪明投资者”根据芒格和Dr Sabrina Kay的一次内部采访视频，听译整理而成），原文标题：《芒格最新对话：目前市场上有很多愚蠢和错误的行为，不谨慎的人永远会面临最大的风险》，文章于7月14日首次发表，为了更好的阅读体验，未将内文时间做调整，头图来自：视觉中国
一、我年轻时曾试图缩短我的生命，而不是延长我的生命
Sabrina：查理，你永葆青春的秘密是什么？
芒格：我年轻的时候曾经试图缩短我的生命，而不是延长我的生命。我害怕当我的生命即将走到尽头的时候，自己会花费太多时间在养老院流口水，我想要缩短那段时间。所以我总是会吃很多植物奶油、动物脂肪还有糖之类的东西。但是这些不管用，我还是一直活着。所以我开始思考这个问题。
有一次，我的一个朋友为我们精心准备了生日聚会，有一个非常有名的哈佛大学医学院的教授也出席了。当时我说，我和我的朋友两个人从来没有想过自己会比其他人活得都久，在大学一年级的时候我们俩都长高了8英寸，请问晚熟和长寿是不是存在相关性？哈佛的教授说他不知道。然后我就回到了洛杉矶。一周之后，他发来了一大堆研究报告，报告显示，无论男人还是女人，青春期越晚，预期寿命越长。
学到这个新知识点让我感到很满意。那天晚上我出去了，见到了一位可爱的年轻女士，她大概60岁。我非常急于炫耀这个新知识，于是我对她说，“你知道吗？晚熟和长寿之间存在非常显著的相关性。”她看着我，对我说：“查理·芒格，你这个混蛋，你为什么要告诉我这个？你明明知道我10岁就来大姨妈了！”
二、目前市场上有很多愚蠢的和错误的行为，不谨慎的人永远面临最大的风险
Sabrina：查理，你和沃伦总是教导我们，要在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪。在2020年里，你是恐惧还是贪婪？
芒格：我不认为这是一个傻瓜做什么事情都能赚钱的时代。目前的市场上确实有很多愚蠢的和错误的行为。那些不谨慎的人永远会面临最大的风险。
Sabrina：Stewart，目前你对于投资是恐惧的还是贪婪的？
Stewart：我非常恐惧。也许我有些夸张了，但是在公共投资和私人投资领域我都看到了一些不负责任的行为，而且全球政府都是如此。我认为对经济的救助未来有可能会使我们陷入困境。
Sabrina：市长，你是恐惧还是贪婪呢？
Richard：我总是很贪婪。我可以告诉你2008年的时候除了和查理沟通我还做了些什么。当时我重复了上个世纪70年代中期时我的做法。我考察了那些小微企业，并且提出了一个问题：这家企业五年后是否还会存在？也许这家企业的估值只有三倍市盈率，但是很可能五年后它就消失了。不过，如果我觉得这家公司在五年后还会继续生存下去，我就会抓住机会买入，有多少买多少。这个方法很管用。
三、去除传统思维中愚蠢的部分，就得到了“反常识”
Sabrina：查理，你曾经说过，如果从伯克希尔哈撒韦的持仓中去掉一些公司，那么伯克希尔的投资回报将会非常平庸。你和你的合伙人沃伦·巴菲特铸就了这个传奇。当你们在进行投资决策时，尤其是那些非常关键的投资决策，你们会有不同的意见吗？你们是怎么进行决策的？
芒格：我们从来没有遇到过不愉快的冲突。对于一些事情我们偶尔会有稍微不同的观点，发生这种情况时，我们就按沃伦说的做。
有人对我说，查理，你这样一个霸道专横的人怎么会在沃伦面前这么顺从呢？我回答说，沃伦不是一个普通人，他是值得被信服的，他真的非常有能力。
Sabrina：查理，你曾经是一个气象学家。
芒格：是的，那是部队给我安排的工作，空军。
Sabrina：是的。之后你就去了哈佛法学院，然后你就成为了我们这个时代最优秀的投资人之一。你的投资业绩非常好，我记得你的投资收益曾经连续十四年是市场收益的三倍。你是怎样进行投资决策的？
芒格：我的决策体系非常简单，我称之为“系统化的反常识”。我所做的是去除传统思维中愚蠢的部分，然后就得到了“反常识”。大多数人运用的都是传统的思维，而不是“反常识”，所以我的操作方法就是避免愚蠢。我不是每次都能成功，但我的胜率比大多数人高。
四、好的机遇看起来就像是稳操胜券
Sabrina：Stewart，在识别好的交易方面你非常有名。一笔好买卖是什么样的？
Stewart：我的想法很简单。人们在收购公司的时候通常都非常关注公司的历史，但是我认为历史只有在对未来有影响时，才值得被关注。所以我会去研究未来，考虑我能给这家公司带来什么技术或者特别的东西，可以让这个公司有所不同。然后就是勤奋和努力，执行也非常重要。其他人可能认为执行比战略更重要，但是我认为战略比执行更重要。
总之，你需要找到一个合适的资产，去改造它，要有耐心。这对于我来说都是常识，但很可惜其他人都不知道。
芒格：一个人一生中的机遇是很少的，人生就是如此。如果人生中好的机会非常珍贵，那么最好的方法就是轮到你的时候赶紧上前拿一大块属于自己的蛋糕。我就非常擅长这件事。
Sabrina：好的机遇是什么样的？
芒格：它看起来就像是稳操胜券。
五、不懂投资的人可以进行充分的分散化投资
Sabrina：你会怎么投资你孙子的钱？
芒格：每个商学院都将分散化投资奉为圭臬，我认为分散投资愚蠢至极。我只对具备优势的公司感兴趣，所以这意味着我不会遵循常规的做法。如果我有三项占有优势的投资，这对于任何家族投资来说都足够了。想想看，三项占有优势的投资，并且赔率很大，还需要什么呢？
所以不懂投资的人可以进行充分的分散化投资。但是，如果你真的了解你所投资的公司，三项投资就足够了。对于芒格家族来说，伯克希尔、COSTCO和李录的亚洲基金三项投资就占到了所有资金的90%。
六、怎样找到优秀的合伙人？那就是——你值得最好的
芒格：我很幸运，遇到了一些非常优秀的合作伙伴，他们对我帮助很大。我有一个秘诀，你们大家都可以用到。怎样才能找到一个优秀的合伙人？诀窍非常简单，那就是——你值得最好的。
另外，这个秘诀也适用于婚姻。这是一个很简单的方法。
Sabrina：这真的非常有智慧。
七、如何看待贫富差距？
Sabrina：当今世界贫富差距很大，对此你是怎么看的？现在很多年轻人都痴迷于社会主义，他们一直在探讨统一的基本工资和其他很多社会主义概念。这个世界上有非常有钱的人，也有很多贫困人口，你怎么看待这样的贫富差距？你怎么看待社会主义？查理，可以和我们分享一下你的想法吗？
芒格：我很容易就能找到反对社会主义的理由。当中国实行社会主义的耕作制度时，人们经常饿肚子。最终一群饥饿的农民聚在一起，决定将土地分给每一个人，即使他们有可能会被处以极刑，他们仍然要坚持这么做。所以每个人都分到了一块属于自己的土地，第一年粮食的产量就增长了20倍。
在这个世界上，这样的事情就是会发生。如果你是一个纯粹的社会主义者，那么你就是一个疯子，你绝对是一个疯子。像Bernie Sanders和Elizabeth Warren这样的人，他们都很聪明，在某些方面也非常令人钦佩，但是他们从来没有读过亚当·斯密，他们不知道生活中的这些最基本的法则。
我们想要提高社会的生产力，所以我们需要让个人动机去驱动人们的行为，这么做会导致不公平的财富分配结果。所以我们无法推行社
