导读：有史以来最伟大的8位投资人跟《福布斯》分享了他们的投资策略和人生经验。

105多年来，《福布斯》一直在报道世界上最聪明的商业头脑和最伟大的投资者。

1969年，《福布斯》杂志首次报道了沃伦•巴菲特，当时，他位于奥马哈的巴菲特合伙公司，成立仅12年，但已经拥有1亿美元的市值和31%的复合年回报率。

在那篇文章中，巴菲特将股市描述为一个“患有狂躁抑郁症的伙伴”，他坚持认为投资者不应按市场条件买卖股票，而应根据基本面研究，在价格合适的时候进行投资。

到目前为止，以标准普尔500指数（S&P 500）衡量的“患有狂躁抑郁的市场先生”在经历了惨淡的2022年下跌19%之后，在2023年上涨了近16%。

以科技股为主的纳斯达克综合指数则在2023年上半年上涨了31.7%。

主要原因是受到人们对人工智能以及英伟达、微软和Alphabet等颠覆性科技先驱的兴奋的推动。

纳斯达克综合指数也正经历1983年以来最好的上半年，虽然去年它下跌了33%。

2023年下半年会发生什么？

尽管美联储会已经多次加息，并肩负着为经济降温以降低通胀的使命，但美国国内生产总值（GDP）仍然强劲，第一季度增长率为2%，失业率仍相对较低。

在美联储最近的压力测试中，美国最大的几家银行表现良好，地区性银行似乎也已经企稳。

但增加的资本要求，再加上数百家银行的资产负债表亏损，最终将如何影响银行业，目前尚无定论。

此外，在社交媒体歇斯底里情绪的推动下，下一轮银行坏消息何时会引发挤兑，这也很难说。

在任何给定的时间点，如何根据对经济形势的预测来建立投资组合头寸，最好留给专业交易员来做。

更聪明的做法是采取长远的策略，向那些有巨大成功记录的人学习。

《福布斯》根据最近对8位投资大亨的采访，精心挑选了一些投资和人生智慧。

01

大卫•鲁宾斯坦

David Rubenstein

身家：31亿美元

凯雷集团联合创始人兼执行董事长

数学和微观管理

伟大的（投资者）有一个共同点：

他们都来自蓝领或中产阶级家庭；

他们受过良好的教育；

他们没有从高中辍学；

他们有很好的数学能力；

他们有巨大的求知欲；

他们真的很喜欢尽可能多地阅读，即使不是关于他们投资的领域；

他们是信息的海绵；

他们喜欢做最后的决定；

他们不想把决定权交给别人；

当他们做了一个错误的决定时，他们会承认错误，然后去做下一件事。

给新手投资者的建议

最重要的是阅读，知道你要做什么，不要因为自己有一些小窍门就自认为是个天才。你的预期回报率要现实一点。

最重要的是要认识到，人们犯的最大错误就是追涨杀跌。

02

沃伦•巴菲特

Warren Buffett

身家：1,125亿美元

伯克希尔哈撒韦公司首席执行官兼董事长

人工智能的前景和威胁

它可以做一些惊人的事情。

比尔·盖茨给我看了最新的——好吧，也许不是最新的，但是他认为我能接受的人工智能应用，它做了一些了不起的事情，但它不能讲笑话。

当一个东西可以做各种各样的事情时，我就会有点担心，因为我知道我们无法取消它的发明。

在第二次世界大战期间，我们确实有充分的理由去发明原子弹，但它对后来200年的世界有好处吗？

爱因斯坦在原子弹爆炸后说，它改变了世界上的一切，除了人类的思维方式。我也会对人工智能说同样的话。

它可以改变世界上的一切，除了人们的想法和行为，而这是很大的一步。

机会

世界在变化，但新生事物不会夺走你的机会。

给你机会的是其他人做蠢事，我想说的是，在我们经营伯克希尔的58年里，做蠢事的人越来越多，而且他们做的是大蠢事。

从某种程度上说，他们这样做的原因是，他们可以比我们刚起步的时候更容易从别人那里获得资金。

所以你可以在过去10年里创办10或15家愚蠢的保险公司，如果你善于此道，无论业务是否成功，你都可以变得富有。

部落主义与美国

我认为，现在美国面临的问题是党派之争，而它似乎正在朝着部落主义转变，但部落主义是行不通的。

当进行到部落主义时，我们甚至听不到另一方的声音，而这可能会催生出暴民。

但如果我可以选择在世界上任何一个地方出生，我仍然希望出生在美国，并且希望出生在今天。

这是一个比我们曾经有过的更好的世界。

就如何解决重要问题而言，我们确实需要考虑不同的解决方案。

到目前为止，它看起来还不是很有希望，但我确信，当林肯看到美国内战时发生的情况时，那看起来也不太有希望。

挑战是巨大的，但我认为美国有能力做出非凡的事情，如果我们再次做到这一点，我不会感到惊讶。

03

罗恩·拜伦

Ron Baron

身家：49亿美元

拜伦基金董事长兼首席执行官

关于从价值投资转向成长型投资

在我刚开始做投资的时候，我关心的是企业的价值。

我那时的投资决策是基于我认为一家企业的价值，然后能否以折扣价买入。

我买了一堆这样的股票，大多数都表现不错，但那些没有如此表现的股票就是糟糕的投资，我无法退出。

所以我说，这听起来不是个好主意。

事实证明，更好的做法是投资于具有增长潜力、由优秀人才经营，并具有竞争优势的伟大企业。

后来我的关注点就变成了销售增长，而不是每股收益增长。

给20岁的自己的建议

你必须热爱自己的工作，真正努力工作，保护自己的声誉高于一切。

我指的是当没人看到你在做什么的时候，你的行为如何。

你得问问自己，我会为之感到骄傲吗？

杰·普利兹克（Jay Pritzker）是我职业生涯早期帮助过我的人之一，他曾对我说：‘罗恩，如果你需要和对方签订书面协议，那你就是在和错误的人做生意。’

你必须言出必行。

无论你说要做什么，你都要做到的。

这真的是一个很重要的教训，遵守诺言，做一个守信用的人。

最伟大的投资胜利

应该是特斯拉——我们从特斯拉身上赚得最多，而且我仍然认为特斯拉未来还会继续大涨……

因此，我们在2014年至2016年期间向特斯拉投资了3.8亿美元，多年来为客户带来了数十亿美元的收益。

我认为，在未来十年，我们的投资回报率将再次达到5倍、6倍或7倍。现在我们也在大力投资SpaceX。

04

山姆•泽尔

Sam Zell

身家：52亿美元

Equity Group Investments创始人

美元的霸主地位

我最担心的是美元失去作为储备货币的地位。

我认为没有人真正明白，美元实际上是储备货币，这对美国和我们的生活水平有多么大的好处。

而且我们可以印钞票。

但就像任何情况一样，如果你走得太远，如果你让法定货币贬值到人们对储备货币失去信心的地步，那么它将对整体经济环境产生相当重大的影响。

脱碳

拜登政府上台后，几乎尽了一切努力来抑制化石燃料的增长。

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